Bankowość 4: Efekt mnożnikowy i podaż pieniądza

Zastanówmy się chwilę nad tym co zdarzyło się w poprzednim filmie. Przejdę raz jeszcze przez różne rozumienia zjawiska podaży pieniądza. A następnie porozmawiamy o tym czy jest poprawna myśl, że ludzie, rzeczywiście mają pieniądze, te które mają. A zatem w pierwszym filmie, po żniwach rolnicy złożyli depozyt w wysokości 1000 sztuk złota w moim banku. Ja następnie pożyczyłem 900 sztuk z tego tysiąca zostawiając drobną rezerwę na wypadek gdyby ci rolnicy chcieli wziąć jakąś część ze swoich pieniędzy. Oceniłem, że rolnicy nie potrzebowaliby więcej niż 10% ze złożonej kwoty w danym momencie Pożyczam zatem te pieniądze Inne osoby wpadły na świetny pomysł, aby zbudować kanał nawadniający, który sprawi, że więcej pól będzie miało dostęp do wody i dzięki temu staną się polami uprawnymi. Aby zbudować taki kanał nawadniający, osoby te potrzebują 900 900 sztuk złota, którymi zapłacą grupie robotników. Teraz ci robotnicy mają sztuki złota i potrzebują bezpiecznego miejsca, aby je przechować. Przychodzą i wkładają sztuki złota do mojego banku. Teraz ja mam 900 sztuk złota w depozycie. Znowu odkładam 10% na bok. I teraz pożyczam 810 sztuk złota. Powiedzmy, że pożyczam je jakiemuś przedsiębiorcy który chce zbudować fabrykę produkującą narzędzia, które pozwolą zbierać jabłka bardziej efektywnie, szybciej, lub zbiórka jabłek będzie wymagać mniej pracy. Ten przedsiębiorca bierze z banku 810 sztuk złota i płaci budowniczym I budowniczy teraz mają 810 sztuk złota, które to następnie wkładają z powrotem do mojego banku. Ponieważ mój bank jest najbezpieczniejszym miejscem do trzymania złota. Tutaj zatrzymam ten ciąg zdarzeń. Można go dalej kontynuować aczkolwiek istnieje koniec takiego ciągu. Zwróćcie uwagę, że te wartości stają się coraz mniejsze i mniejsze za każdym razem. Możemy zrobić obliczenia matematyczne, aby wykazać jak daleko można to ciągnąć. Ale teraz wezmę pieniądze budowlańców i powiem, dobrze, wiecie, że idea bankowości jest czymś nowym dla mnie Zamierzam pozostawić wszystkie te pieniądze jako rezerwę. Chcę zrozumieć najpierw jak to wszystko działa. A zatem Co odpowiedzielibyśmy jeżeli zapytamy się ile pieniędzy jest w naszym systemie? A to zależy jak zdefiniujemy co to jest pieniądz. Stwórzmy pierwszą definicję pieniądza nazwaną M zero (M0) M0 - to nasza najwęższa z definicji pieniądza. i dosłownie oznacza ile sztuk złota jest w systemie albo ile sztuk złota jest w systemie, które mogłyby być natychmiast użyte do przeprowadzenia dowolnej transakcji. Zakładam, dla uproszczenia, że żaden z naszych uczestników tego przykładu nie posiada żadnych sztuk złota w swoich kieszeniach. ani też nie trzyma gotówki w swoim portfelu na czarną godzinę. Gdyby jednak posiadali złoto czy gotówkę, powinniśmy to uwzględnić w kalkulacji. Zakładam, że każdy zawsze deponuje swoje sztuki złota w banku Sala. A więc kiedy to policzyliśmy to było 100 sztuk złota w rezerwie które mieliśmy zabezpieczone na początku Następnie 900 tutaj i dalej 810 tutaj. i jeżeli dodacie to wszystko dostaniecie 1000 sztuk złota w systemie. Co ma zasadniczo sens, ponieważ na początku mieliśmy 1000 sztuk złota w systemie. W przykładzie tym, przynajmniej tak jak to opisałem dotychczas, nie mieliśmy nikogo, kto odkrył jakieś nowe złoto. ani też żadna sztuka złota w żaden sposób, nie została zjedzona ani zniszczona. a zatem ma to sens, że tutaj jest 1000 sztuk złota. ale teraz jest bardziej interesujące pytanie Jeżeli przeszlibyście się po mieście i zapytali każdego ile pieniędzy posiada, odpowiedzą wam, że mają ich dużo na koncie w Banku Sala Jeżeli zapytacie ile ja mam pieniędzy, odpowiedziałbym ile pieniędzy jest na moim rachunku bankowym. Naprawdę mam bardzo mało gotówki w tym momencie w portfelu gdyby ktoś z was zamierzał mnie obrabować. Wszystkie moje pieniądze są na rachunku bankowym. A zatem gdyby ktoś mnie spytał ile masz pieniędzy, podałbym mu tę kwotę. Więc jeżeli poszlibyście do miasta i zapytali każdego ile masz pieniędzy, i dodalibyście te kwoty otrzymalibyście łączną sumę pieniędzy na kontach bankowych. więc mielibyśmy 810 sztuk złota od budowniczych 900 sztuk złota od kopaczy kanału, i na końcu 1000 sztuk złota od rolników. Zobaczmy 1900 plus 810 Mamy łącznie 2710 sztuk złota na kontach bankowych. ponieważ właśnie jestem bankiem tutaj są moje zobowiązania i je nazywamy M jeden (M1) nazywam je tak dlatego, że ta są rzeczywiste określenia, które są używane przez ekonomistów i przedstawicieli rządu. Pojawia tu się kilka naprawdę ciekawych pytań. Pierwsze, jak to się stało, że 1000 sztuk złota przemieniło się w 2710 sztuk złota i następne pytanie, czy 2710 sztuk złota reprezentuje prawdziwy majątek a może uczestniczymy w jakiejś dziwacznej grze w muszelki, a to przedstawia jakiś rodzaj tajemniczej piramidy? Jak to zostało wytworzone -- przeszliśmy przez mechanizm, prawda? Za każdym razem odkładałem coś na bok, pożyczałem, a następnie było to deponowane i tak dalej. I właśnie tak zostało to wytworzone. Interesującym pytaniem jest czy to reprezentuje prawdziwy majątek Odpowiedź jest: to przedstawia prawdziwy majątek jeżeli każda z z tych inwestycji była prawdziwą inwestycją Więc jeśli 900 sztuk złota zostało użytych to wybudowania rowu nawadniającego lub cokolwiek to byłoby, jeżeli ten projekt naprawdę wytworzył przynajmniej 900 sztuk złota przyszłego majątku -- to zasadniczo zwrócił te 900 sztuk złota. Prawdopodobnie wytworzy więcej jeżeli to jest dobry projekt ale jeżeli wytworzy przynajmniej 900 sztuk złota w przyszłym majątku to jest jest to prawdziwy kapitał, prawda? To jest prawdziwy kapitał. Podobnie, jeżeli fabryka naprawdę wytworzy przynajmniej w przyszłości majątek o wartości 810 sztuk złota jeżeli to pozwoli nam rzeczywiście produkować więcej jabłek, złota lub czegokolwiek, to jest to prawdziwy kapitał. A zatem majątek tych ludzi naprawdę istnieje.Wynosi on 2710 sztuk złota "majątku", który naprawdę istnieje tak długo jak projekty, które pożyczałyby pieniądze, naprawdę wytwarzają przyszłe bogactwo Warto uświadomić sobie jeszcze kilka rzeczy Nie ma w tym świecie 2710 sztuk złota. Istnieje tylko, w sensie fizycznym, 1000 sztuk złota. Ale jeżeli te projekty są faktycznymi projektami i nie są źle prowadzone, nie są tylko sposobem na wpompowywanie pieniędzy w jakąś dziurę, to wtedy mamy naprawdę majątek warty 2710 sztuk złota I chciałby mocno podkreślić ten punkt. Zapamiętajcie: złoto nie jest majątkiem samym w sobie. Złoto służy jedynie to tego, aby reprezentować majątek. Nie można zjeść złota. Nie możesz mieszkać w złocie. Złoto nie przemieści Was w inne miejsce. Ani nie uzdrowi Was. To jest coś co jest używane jedynie do reprezentowania majątku. Czasami ludzie myślą, że to jest majątek sam w sobie a to jest istotne nieporozumienie. Te postrzegane 2710 sztuk złota, które reprezentuje prawdziwy majątek, chociaż nie przedstawiają prawdziwych sztuk złota. i jeszcze raz można by powiedzieć, człowieku, to jest jest jakaś gra w muszelki. Ale tak nie jest tak długo jak te inwestycji są dobrymi inwestycjami. Pamiętaj, to majątek generuje inwestycje. i zapamiętaj, podaż pieniądza - rozumianego jako M1 - zwiększyła się aby wspierać rzeczywistą gospodarkę rzeczywistą produkcję Jak długo fabryka generuje majątek lub rów irygacyjny generuje majątek, wtedy podaż pieniądza nie przyrasta szybciej niż wartość majątku po drugiej stronie. Jeżeli przedtem za sztukę złota kupiłeś jedno jabłko, teraz miejmy nadzieję za sztukę złota wciąż kupisz jabłko. Rzeczywiście , to jest ważne, aby zdać sobie z tego sprawę, jeżeli te inwestycjie są naprawdę bardzo dobre, to rzeczywiście będziecie mieć --- powiedzmy, że dotąd produkowaliśmy 1000 jabłek w roku. Zauważ, że jabłka są realnym majątkiem. Jabłka są czymś co można zjeść Utrzymają was przy życiu. możecie je także widzieć jako formę inwestycji ponieważ jedząc je jesteście zdolni do pracy. tak czy siak, przedtem jak te wszystkie inwestycje wystartowały nasza gospodarka mogła produkować 1000 jabłek teraz powiedzmy, że po wybudowaniu rowu nawadniającego przechodzimy z możliwości produkowania 1000 jabłek do możliwości produkowania 2000 jabłek rocznie. i raz jeszcze, zostało wytworzone mnóstwo bogactwa. Pamiętacie, wzięliśy jedynie 900 sztuk złota, aby to zbudować. i nagle wszystko zostało podwojone Mamy możliwość produkowania dodatkowego 1000 jabłek rocznie. Które to, w naszej starej gospodarce, było warte 1000 sztuk złota. to z faktycznie z pewnością się opłaci. Pożyczyliście 900 sztuk złota a projekt wytworzy nie 1000 sztuk złota ogółem a faktycznie wytworzy równowartość 1000 sztuk złota rocznie. Podniesie naszą produkcję o 1000 jabłek rocznie. i ponadto, powiedzmy sobie, że weźmie nas z 2000 jabłek rocznie do 3000 Pomyślcie przez chwilę o tym Teraz w danym roku ile mamy wyprodukowanych jabłek? Produkowaliśmy to tej pory 1000 jabłek. Teraz produkujemy 3000 jabłek ponieważ poczyniliśmy naprawdę dobre inwestycje. To one rzeczywiście podniosły naszą produktywność. a teraz jeżeli powiecie, że każdy w gospodarce myśli, że ma 2710 sztuk złota lub ich równowartość i możemy produkować 3000 jabłek, teraz podaż pieniądza 2710 faktycznie rosła wolniej niż nasz majątek. Pozwólcie mi to narysować. Powiedzmy, że to są pieniądze. Majątek. Uważam, że to naprawdę ważne aby rozdzielić te dwa pojęcia. Pieniądze służą do transferu majątku lub do jego reprezentowania Nie są majątkiem samym w sobie. to ma swoje głębokie filozoficzne podstawy. Wasze życie będzie prawdopodobnie szczęśliwsze, jeżeli uświadomicie sobie tę różnicę. przedtem mieliśmy 1000 sztuk złota, przedtem zanim powstały bankowość i system rezerw minimalnych. mieliśmy 1000 jabłek majątku rocznie. zwiększę prędkość obiegu pieniądza. ale potem po tym wszystkim co się wydarzyły, mieliśmy 2710 postrzeganych sztuk złota. To była nasza definicja M1 Nasze M0, fizycznie reprezentowane złoto, było wciąż w ilości 1000 sztuk Ale ile jabłek jesteśmy w stanie produkować rocznie? Teraz produkujemy 3000 jabłek. Zauważ, relacja liczby jabłek do liczby sztuk złota została faktycznie powiększona. i teraz, jeśli o tym pomyślicie, jabłko będzie faktycznie kosztować mniej sztuk złota. Przedtem z mieliście mniej więcej jedną sztukę złota na jedno jabłko Teraz macie mniej niż jedną sztukę złota na jabłko. z powodu naszej innowacji, doświadczyliśmy deflacji. moglibyście powiedzieć, że wszystkie te pieniądze zostały stworzone z niczego. Te pieniądze nie istnieją. To prowadzi do inflacji. ale nie. to jest bardzo istotny punkt, ponieważ te pieniądze zostały zaangażowane w produktywne inwestycje, które wytwarzają majątek i sprawiają, że ciastko staje się większe lub ciasto z jabłek staje się większe, faktyczne doświadczamy deflacji. i nasza gospodarka naprawdę rośnie. To był naprawdę bardzo pozytywny przykład Do zobaczenia w następnym filmie.